继2023年CPO（光共封装）概念引爆资本市场后，2026年的新一轮硬科技行情正在光纤光缆赛道上演。进入2026年4月，国内光纤市场出现罕见的“一天一价”现象，高端特种光纤价格突破210元/芯公里，较2024年低点涨幅超过70%，全球供需缺口预计达30%-40%。
这场涨价潮被业内称为“AI算力时代的血管革命”——没有光纤，再先进的芯片和光模块也无法实现数据传输。
价格狂飙：从“18元”到“一天一价”
市场数据显示，当前高端G.657.A2抗弯曲特种光纤价格已站上210元/芯公里，普通G.652.D光纤价格涨至120元/公里。而在2024年的行业低谷期，后者最低曾触及18元/公里的历史低位。
更令市场紧张的是报价机制的变化。 多位行业人士透露，目前光纤采购已不再适用长期锁定价格的合同模式，“拿货靠抢、报价靠等”成为常态。部分光缆厂商甚至出现“今天报价，明天作废”的情形，价格调整频率以天为单位。
缺口溯源：AI算力引爆“三重复合需求”
本轮光纤短缺并非短期扰动，而是三重结构性需求的叠加结果：
第一，AI数据中心互联。 大模型训练集群从万卡向十万卡规模演进，数据中心内部及之间的光纤连接密度呈指数级增长。单座超大规模AI数据中心的光纤用量已较2023年提升3-5倍。
第二，骨干网升级换代。 400G/800G光传输系统进入规模部署期，对G.654.E等大有效面积光纤的需求激增，而这类特种光纤的产能爬坡远慢于普通光纤。
第三，海外算力基建外溢。 东南亚、中东等地区加速布局AI基础设施，但本地光纤产能不足，大量订单涌向中国供应商，进一步加剧了供给紧张。
供给端同样不容乐观。 光纤预制棒作为产业链核心环节，扩产周期长达18-24个月，且高端特种光纤的工艺壁垒更高。全球范围内有效光纤产能的增量释放预计要到2027年之后。
产业链传导：光缆、材料跟涨，运营商压力渐显
涨价正沿着产业链加速传导。
光缆环节，受光纤成本推动，普通光缆价格已从2025年底的60元/芯公里左右上涨至当前的85-95元/芯公里。材料端，光纤涂覆树脂、四氯化硅等关键原材料价格同步上扬，部分品种涨幅超过30%。
下游运营商则面临成本压力。 中国移动、中国电信等运营商的光纤光缆集采通常采取年度框架协议。但当前现货价格已大幅偏离2025年底的招标价，后续招标价格上调几成定局。有分析认为，下半年运营商或将启动新一轮价格调整谈判。
受益上市公司：谁是这轮“光纤牛”的核心标的？
本轮光纤量价齐升行情中，具备“预制棒-光纤-光缆”全产业链能力、尤其是掌握高端特种光纤产能的上市公司最为受益。
长飞光纤（601869） 作为全球最大的光纤预制棒及光纤生产商之一，产品覆盖G.652.D至G.657系列及G.654.E等特种光纤，海外收入占比高，是本轮全球缺口中直接受益的龙头企业。
亨通光电（600487） 具备从光棒到光缆的完整产业链，同时在海洋通信和AI数据中心互联领域布局深入。其特种光纤产能近期持续满产运行。
中天科技（600522） 光纤光缆业务与海洋业务并重，在运营商集采市场份额稳定，同时受益于国内算力网络建设与海外出口双重拉动。
烽火通信（600498） 背靠中国信科集团，是光通信设备与光纤光缆一体化供应商，在特种光纤和传感光纤领域具备技术优势。
永鼎股份（600105） 和 通鼎互联（002491） 等二线光缆企业同样受益于行业涨价弹性，但需关注其光棒自给率对盈利能力的影响。
此外，光纤涂料供应商飞凯材料（300398） 以及 石英材料企业石英股份（603688） 作为上游材料环节，同样有望受益于光纤扩产带来的增量需求。
